Borsada Hayat Kurtaran Kavram: CAPM ve Portföy Çeşitlendirme! Bunları Bilen Kar Eder Yada Az Zarar Eder.

Finansal okuryazarların merak edebileceği bir konu olan CAPM (CapitalAssetPricing Model), bir finansal piyasada bir varlığın beklenen getirisini belirlemeye yarayan bir araçtır. CAPM, bir varlığın beklenen getirisi, piyasa getirisinden özel bir varlığın beta değerine göre çarpılarak elde edilir. Beta değeri, bir varlığın piyasa hareketlerine olan duyarlılığını ölçer. Eğer beta değeri 1’den büyükse, o varlık piyasa hareketlerinden daha fazla etkilenir. Eğer beta değeri 1’den küçükse, o varlık piyasa hareketlerinden daha az etkilenir.

Portföy çeşitlendirme ise, bir yatırımcının riski azaltmak amacıyla farklı varlıkların bir portföye dahil edilmesidir. Bu sayede, portföyün değerinde meydana gelebilecek olası dalgalanmalar azaltılmış olur. Portföy çeşitlendirme yapılırken, farklı piyasa sektörlerinden, ülkelerden ve hatta farklı yatırım araçlarından seçilen varlıklar portföye dahil edilebilir.

CAPM Modeli Nasıl Kullanılır

Bu modele göre, bir varlığın beklenen getirisi aşağıdaki şekilde hesaplanır:

İLGİLİ HABER Bakan Işıkhan müjdeyi akşam 20.30’da duyurdu! EMEKLİYE REFAH PAYI jesti işte tarihi

Beklenen Getiri = Piyasa Getirisi*Beta Değeri

Burada, Piyasa Getirisi tüm varlıkların ortalama getirisidir ve genellikle bir ülkenin tahvil faizleri olarak hesaplanır. Beta değeri ise, bir varlığın piyasa hareketlerine olan duyarlılığını ölçen bir değerdir. Eğer bir varlığın beta değeri 1’den büyükse, o varlık piyasa hareketlerinden daha fazla etkilenir. Eğer beta değeri 1’den küçükse, o varlık piyasa hareketlerinden daha az etkilenir.

Örneğin, bir hisse senedinin piyasa getirisi %10 ve beta değeri 1,5 ise, beklenen getiri şu şekilde hesaplanır:

Beklenen Getiri = %10*1,5

Bu hesaplama sonucunda, hisse senedinin beklenen getirisi%15 olarak bulunmuş olur. Ancak unutulmaması gereken şey, bu modelin gelecekteki getirileri tahmin etme konusunda doğruluğu olmadığıdır. Bu yüzden, yatırım kararları verirken dikkatli bir şekilde incelenmesi gerekir.